ASML (NASDAQ: ASML) Leader in photolithography, the heart of semiconductor industry
Background
Name: ASML Holding N.V.
Ticker: NASDAQ: ASML (ADR as it is Dutch company)
ASML Holding N.V. is Dutch multi-national company that develops, produces, markets, sells, and services advanced semiconductor equipment systems consisting of lithography, metrology, and inspection related systems for memory and logic chipmakers.
Price: 537.63 $
Shariah Compliance
ASML is shariah compliance according to Zoya apps. The product and service provided are halal and it has low level of debt.
Industry Overview
ASML not only selling Lithography equipment but also other semiconductor manufacturing equipment like metrology or PVD. However, the core business is still Lithography. ASML is the only company in world that offer EUV (Extreme Ultraviolet) technology which is most advanced Lithography tool that could produce 5nm and 7nm technology chip.
ASML major customers are semiconductor manufacturing company (Foundry) TSMC (NYSE: TSM) in Taiwan and Samsung in South Korea. Both are the major chip supplier to Apple and leading Fabless company like NVIDIA.
Main competitor are Japanese company like Canon (NYSE:CAJ) and Nikon. Both has losing technology advantage to ASML and losing market share too. ASML control more than 90% of the market share [1].
Financial Summary
ASML not only healthy financially but consistently highly profitable.
Investment Summary
Semiconductor industry is highly cyclical, but the new demand from new market such as 5G, AI, Cloud computing, and Electric Vehicle will drive more demand in the near future. During Pandemics itself, ASML revenue grow 18%.
The new EUV equipment also has bigger profit margin than older type equipment. Increasing demand from advanced technology will increase demand for EUV tool and increase overall earning.
Valuation
Residual earning method with assumption of EBIT growth rate of 37% annually and , result in target price of 936 $ or 74% profit.
Conclusion
As dominant force in critical technology, ASML is great investment. Even at price of more than 500 $ it is still fall under category of growth stock by analyst. Recommended to purchase ASML stock at current and hold until price hit 936 $. Timeframe is from 3 months to 2 years.
=====================================================================
Latar Belakang
Nama: ASML Holding N.V.
Ticker: NASDAQ: ASML (ADR karena ASML adalah perusahaan Belanda)
ASML Holding N.V. adalah perusahaan multi-nasional Belanda yang mengembangkan, memproduksi, memasarkan, menjual, dan melayani sistem peralatan semikonduktor canggih yang terdiri dari litografi, metrologi, dan sistem terkait inspeksi untuk pembuat chip memori dan logika.
Harga: $ 537.63
Kepatuhan Syariah
ASML adalah kepatuhan syariah menurut aplikasi Zoya. Produk yang dihasilkan adalah halal dan memiliki tingkat hutang yang rendah.
Tinjauan Industri
ASML tidak hanya menjual peralatan Litografi tetapi juga peralatan manufaktur semikonduktor lainnya seperti metrologi atau PVD. Namun, bisnis intinya tetap Litografi. ASML merupakan satu-satunya perusahaan di dunia yang menawarkan teknologi EUV (Extreme Ultraviolet) yang merupakan alat Litografi tercanggih yang dapat menghasilkan chip berteknologi 5nm dan 7nm.
Pelanggan utama ASML adalah perusahaan manufaktur semikonduktor (Foundry) TSMC (NYSE: TSM) di Taiwan dan Samsung di Korea Selatan. Keduanya adalah pemasok chip utama Apple dan perusahaan Fabless terkemuka seperti NVIDIA.
Pesaing utama adalah perusahaan Jepang seperti Canon (NYSE: CAJ) dan Nikon. Keduanya kehilangan keunggulan teknologi dari ASML dan kehilangan pangsa pasar juga. ASML menguasai lebih dari 90% pangsa pasar [1].
Ringkasan Keuangan
ASML tidak hanya sehat secara finansial tetapi secara konsisten sangat menguntungkan.
Ringkasan Investasi
Industri semikonduktor sangat bersiklus, tetapi permintaan baru dari pasar baru seperti 5G, AI, komputasi Cloud, dan Kendaraan Listrik akan mendorong lebih banyak permintaan dalam waktu dekat. Selama Pandemics sendiri, pendapatan ASML tumbuh 18%.
Peralatan EUV baru juga memiliki margin keuntungan yang lebih besar daripada peralatan tipe lama. Meningkatnya permintaan dari teknologi canggih akan meningkatkan permintaan akan alat EUV dan meningkatkan pendapatan secara keseluruhan.
Penilaian
Metode pendapatan sisa dengan asumsi tingkat pertumbuhan EBIT 37% per tahun dan, menghasilkan harga target $ 936 atau laba 74%.
Kesimpulan
Sebagai kekuatan dominan dalam teknologi yang sangat penting, ASML adalah investasi yang sangat menjanjikan. Bahkan pada harga lebih dari $ 500 itu masih termasuk dalam kategori saham pertumbuhan oleh analis. Rekomendasi untuk membeli saham ASML saat ini di harga $ 537.6 dan tahan sampai harga mencapai $ 936.
Comments
Post a Comment